주가와 유가 상관관계 분석(삼성전자와 유가, HMM과의 상관관계)

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4202156 

유가의 도전…업종별 WTI 임계점은 - 연합인포맥스

재미있는 기사가 있어서 한번 분석해봤습니다. 기사에서는 유가 100달러가 넘으면 삼성전자 영업이익에 1분기 뒤 영향을 미치고 -3%정도 하락시킨다고 주장하고 있습니다. 

 

1. 국제 유가가 100달러는 넘던 시기 (2011. 1. ~ 12.) (주 단위)

Date	Open	High	Low	Close	Adj Close	Volume
Dec 05, 2011	101.23	102.44	100.20	101.28	101.28	456,409
Nov 28, 2011	97.50	101.75	97.13	100.96	100.96	1,457,229
Nov 21, 2011	97.54	98.70	94.99	96.77	96.77	1,067,639
Nov 14, 2011	99.30	103.37	96.64	97.41	97.41	1,620,131
Nov 07, 2011	94.26	99.20	93.23	98.99	98.99	1,710,980
Oct 30, 2011	93.53	94.93	89.17	94.26	94.26	1,440,974
Oct 23, 2011	87.05	94.65	87.00	93.32	93.32	1,989,163
Oct 16, 2011	87.48	89.51	84.10	87.40	87.40	1,228,879
Oct 09, 2011	82.75	87.40	82.75	86.80	86.80	1,556,493
Oct 02, 2011	78.92	84.00	74.95	82.98	82.98	1,920,591
Sep 25, 2011	79.64	84.77	77.11	79.20	79.20	1,641,391
Sep 18, 2011	87.75	87.99	77.55	79.85	79.85	1,583,286
Sep 11, 2011	86.70	90.52	85.00	87.96	87.96	1,557,557
Sep 04, 2011	86.46	90.48	83.20	87.24	87.24	1,315,857
Aug 28, 2011	85.33	89.90	85.11	86.45	86.45	1,431,310
Aug 21, 2011	82.42	86.59	81.13	85.37	85.37	1,663,997
Aug 14, 2011	85.59	89.00	79.17	82.26	82.26	1,492,708
Aug 07, 2011	85.71	87.37	75.71	85.38	85.38	2,499,189
Jul 31, 2011	96.20	98.60	82.87	86.88	86.88	2,125,682
Jul 24, 2011	99.76	100.62	94.95	95.70	95.70	1,363,056
Jul 17, 2011	97.37	100.19	94.69	99.87	99.87	1,154,926
Jul 10, 2011	96.10	99.21	93.55	97.24	97.24	1,679,920
Jul 03, 2011	94.98	99.42	94.34	96.20	96.20	1,251,240
Jun 26, 2011	91.16	95.84	89.61	94.94	94.94	1,446,701
Jun 19, 2011	92.80	95.70	89.69	91.16	91.16	1,578,847
Jun 12, 2011	98.77	99.95	91.84	93.01	93.01	1,819,455
Jun 05, 2011	100.42	102.44	97.74	99.29	99.29	1,914,098
May 29, 2011	100.69	103.39	98.12	100.22	100.22	1,436,459
May 22, 2011	99.68	101.90	96.37	100.59	100.59	1,535,627
May 15, 2011	99.36	100.99	95.02	99.49	99.49	1,557,324
May 08, 2011	98.11	104.60	95.25	99.65	99.65	2,323,878
May 01, 2011	113.89	114.83	94.63	97.18	97.18	2,220,955
Apr 24, 2011	112.34	114.18	110.71	113.93	113.93	1,286,256
Apr 17, 2011	109.43	112.48	105.50	112.29	112.29	994,964
Apr 10, 2011	113.28	113.46	105.31	109.66	109.66	1,953,302
Apr 03, 2011	108.29	113.18	107.50	112.79	112.79	1,387,831
Mar 27, 2011	105.43	108.23	102.70	107.94	107.94	1,281,138
Mar 20, 2011	102.12	106.69	101.43	105.40	105.40	1,155,569
Mar 13, 2011	100.31	103.66	96.22	101.07	101.07	1,515,362
Mar 07, 2011	104.65	106.95	99.01	101.16	101.16	1,953,938
Feb 28, 2011	98.50	105.17	96.37	104.42	104.42	1,782,511
Feb 21, 2011	86.38	103.41	86.25	97.88	97.88	1,943,219
Feb 14, 2011	85.50	87.88	83.85	86.20	86.20	1,232,578
Feb 07, 2011	89.06	89.54	85.10	85.58	85.58	1,909,649
Jan 31, 2011	89.97	92.84	88.40	89.03	89.03	1,792,209
Jan 24, 2011	89.26	89.73	85.11	89.34	89.34	1,996,652
Jan 17, 2011	91.51	92.10	88.00	89.11	89.11	1,051,306
Jan 10, 2011	89.00	92.39	88.13	91.54	91.54	1,914,953
Jan 03, 2011	91.31	92.58	87.25	88.03	88.03	1,942,887
*Close price adjusted for splits.**Adjusted close price adjusted for splits and dividend and/or capital gain distributions.

최근(2021~2022년) 삼성전자와 상관관계 분석결과 계수 -0.63 도출되었습니다. 이미 짐작하셨겠지만 강한 마이너스 상관관계를 가지고 있습니다,. 

 

2. 삼성전자와 차트 비교

붉은색: 삼성전자, 일반 캔들차트: 오일

2011년 유가 상승 배경에는 이란 핵개발, 중국의 수요 급증 등의 이슈가 있었습니다. 지금처럼 전쟁으로 인한 급등 원인이 아니기 때문에 직접적으로 비교하기 어려운 부분이 있습니다. 

 

2011년 8월 9일 엄청난 폭락이 있었는데 이 때는 미국 부채한도에 대한 이슈가 있었습니다. 

https://blog.naver.com/seunghak456/222452661248

미국 부채한도와 '2011년 8월의 기억'

 

전쟁이슈로 인해 폭등하고 있다고 언론에서 말하고 있지만, 사실 전쟁 이전부터 계속 상승 추세였습니다. 

전쟁은 다만 기름에 불을 붙인 것 뿐입니다. 

 

따라서 전쟁으로 인한 폭등분은 전쟁 종료 후 갭을 매꾸겠지만, 100달러 이상 고유가는 지속될 가능성이 높습니다. 

 

3. 운송주와 유가 관계

 

위 기사에서는 운송주가 주목받는다고 했습니다. 과연 그럴까요? 

 

그래프상으로는 뒤늦게 반영되는 경향이 있습니다. 오히려 11년 초에 유가 급등할 때는 떨어지는 모습도 보여주고 있습니다. 

 

하지만 하락 할 때는 빠르게 반영해서 유가 하락과 동시에 떨어지는 경향을 보이고 있습니다. 

 

HMM과 유가는 최근(2021~2022년) -0.31의 상관관계를 보이고 있습니다. 기사처럼 마냥 유가가 오른다고 운송주가 오르는 것은 아니라는 것입니다. 

 

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4. 결론

주가와 유가는 상관관계는 있지만, 절대적이지 않고 개별 변수의 영향을 받습니다. 유가가 오른다고 무조건 운송주가 좋은 것도 아니며, 무조건 반도체가 손해보는 것도 아닙니다. 물론 현재는 주가 상태가 좋지 않지만, 대선 이슈도 있고, 전쟁 종료 가능성도 있으니 힘든 시기를 이겨나가시길 바랍니다.