[루미나] Form 424B3 요약 (2021년 2월 1일 기준)

Risks Related to Our Business and Industry

 

We are an early stage company with a history of losses, and we expect to incur significant expenses and continuing losses for the foreseeable future.

 

우리는 손실 이력이있는 초기 단계의 회사이며 가까운 미래에 상당한 비용과 지속적인 손실이 발생할 것으로 예상합니다. 

 

We have incurred net losses on an annual basis since our inception. We incurred a net loss of $72.2 million for the nine months ended September 30, 2020 and net losses of $94.7 million and $79.6 million for the years ended December 31, 2019 and 2018, respectively. We believe that we will continue to incur operating and net losses each quarter until at least the time we begin commercial deliveries of our lidar-based products, which are not expected to begin until 2022 and may occur later or not at all. Even if we are able to successfully develop and sell our lidar solutions, there can be no assurance that they will be commercially successful. Our potential profitability is dependent upon the successful development and successful commercial introduction and acceptance of our lidar solutions, which may not occur.

 

우리는 창립 이래로 연간 순손실이 발생했습니다. 우리는 2020년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 7,220만 달러의 순손실이 발생했으며 2019년 12월 31일로 끝나는 해와 2018년에 각각 9,475만 달러와 7,960만 달러의 순손실이 발생했습니다. 우리는 적어도 2022년까지 시작되지 않을 것으로 예상되고 늦게 발생하거나 전혀 발생하지 않을 수 있는 라이더 기반 제품의 상업적 배송을 시작할 때까지 매 분기마다 운영 및 순 손실이 계속 발생할 것이라고 믿습니다. Lidar 솔루션을 성공적으로 개발하고 판매 할 수 있다고해도 상업적으로 성공할 것이라는 보장은 없습니다. 우리의 잠재적인 수익성은 라이다 솔루션의 성공적인 개발과 성공적인 상업적 도입 및 수용에 달려 있습니다.

 

We expect the rate at which we will incur losses to be significantly higher in future periods as we:

우리는 다음과 같이 미래에 손실이 발생하는 비율이 훨씬 더 높을 것으로 예상합니다.

 

• continue to utilize our third-party partners for design, testing and commercialization;

• expand our production capabilities to produce our lidar solutions, including costs associated with outsourcing the production of our lidar solutions;

• expand our design, development, installation and servicing capabilities;

• build up inventories of parts and components for our lidar solutions;

• produce an inventory of our lidar solutions; and

• increase our sales and marketing activities and develop our distribution infrastructure.

 

• 설계, 테스트 및 상용화를 위해 타사 파트너를 계속 활용하는 것

• 당사의 라이더 솔루션 생산을 아웃소싱하는 것과 관련된 비용을 포함하여, 당사의 라이더 솔루션을 생산하기 위해 생산 능력을 확장하는 것

• 설계, 개발, 설치 및 서비스 기능을 확장하는 것

• Lidar 솔루션을위한 부품 및 구성 요소의 인벤토리를 구축하는 것

• Lidar 솔루션의 인벤토리를 생성하는 것

• 영업 및 마케팅 활동을 늘리고 유통 인프라를 개발하는 것

 

Because we will incur the costs and expenses from these efforts before we receive incremental revenues with respect thereto, our losses in future periods will be significant. In addition, we may find that these efforts are more expensive than we currently anticipate or that these efforts may not result in revenues, which would further increase our losses.

 

이러한 노력으로 인한 비용과 비용은 이에 대한 수익이 증가하기 전에 발생하기 때문에 향후 손실은 상당 할 것입니다. 또한 이러한 노력이 현재 예상보다 더 비싸거나 이러한 노력으로 인해 수익이 발생하지 않아 손실이 더 증가 할 수 있습니다. 

 

Our limited operating history makes it difficult to evaluate our future prospects and the risks and challenges we may encounter.

 

우리의 제한된 운영 역사는 우리의 미래 전망과 우리가 직면 할 수있는 위험과 도전을 평가하기 어렵게 만듭니다.

 

We have been focused on developing lidar products for autonomous driving systems since 2012. This relatively limited operating history makes it difficult to evaluate our future prospects and the risks and challenges we may encounter. Risks and challenges we have faced or expect to face include our ability to:

 

우리는 2012년부터 자율 주행 시스템 용 라이더 제품 개발에 주력해 왔습니다. 상대적으로 제한된 운영 이력으로 인해 우리의 미래 전망과 직면 할 수있는 위험과 도전을 평가하기가 어렵습니다. 우리가 직면했거나 직면 할 것으로 예상되는 위험과 도전에는 다음과 같은 능력이 포함됩니다. 

 

• produce and deliver lidar and software products of acceptable performance;

• forecast our revenue and budget for and manage our expenses;

 

• 허용 가능한 성능의 라이더 및 소프트웨어 제품을 생산하고 제공하는 것

• 수익과 예산을 예측하고 비용을 관리하는 것

 

 

SELECTED HISTORICAL FINANCIAL INFORMATION OF LUMINAR

 

The selected historical condensed consolidated statements of operations data of Luminar for the nine months ended September 30, 2020 and 2019 and the condensed consolidated balance sheet data as of September 30, 2020 are derived from Luminar’s unaudited interim condensed consolidated financial statements included in this report. Luminar’s historical results are not necessarily indicative of the results that may be expected in the future and Luminar’s results for the nine months ended September 30, 2020 are not necessarily indicative of the results that may be expected for the full year ending December 31, 2020 or any other period. The information below is only a summary and should be read in conjunction with the section entitled “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” and the financial statements, and the notes and schedules related thereto, which are included elsewhere in this prospectus.

 

2020년 9월 30일, 2019년 9월까지 Luminar의 과거 요약 연결 영업 보고서 데이터와 2020년 9월 30일 현재의 요약 연결 대차 대조표는 이 보고서에 포함된 Luminar의 미 감사 중간 요약 연결 재무 제표에서 파생되었습니다. Luminar의 과거 결과가 반드시 미래에 예상 될 수있는 결과를 나타내는 것은 아니며 2020년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안의 Luminar의 결과가 2020년 12월 31일로 끝나는 전체 연도에 대해 예상되는 결과를 반드시 나타내는 것은 아닙니다. 다른 기간. 아래 정보는 요약일 뿐이며 "재무 상태 및 운영 결과에 대한 경영진의 논의 및 분석" 섹션과 재무 제표, 관련 메모 및 일정 (본 안내서의 다른 부분에 포함됨)과 함께 읽어야합니다. 

 

 

 

MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS

 

The following discussion and analysis provides information that Luminar’s management believes is relevant to an assessment and understanding of Luminar’s consolidated results of operations and financial condition. The discussion should be read together with “Selected Historical Consolidated Financial and Operating Data of Luminar” and the historical audited annual consolidated financial statements as of and for the years ended December 31, 2019 and 2018 and unaudited interim condensed consolidated financial statements as of September 30, 2020 and 2019 and for the nine-month periods ended September 30, 2020 and 2019, and the related respective notes thereto, included elsewhere in this prospectus. The discussion and analysis should also be read together with Luminar’s unaudited pro forma financial information for the nine months ended September 30, 2020 and for the year ended December 31, 2019. See “Unaudited Pro Forma Condensed Combined Financial Information.” This discussion may contain forward-looking statements based upon Luminar’s current expectations, estimates and projections that involve risks and uncertainties. Actual results could differ materially from those anticipated in these forward-looking statements due to, among other considerations, the matters discussed under “Risk Factors” and “Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements.” Unless the context otherwise requires, all references in this section to “Luminar” refer to the business of Legacy Luminar and its consolidated subsidiaries prior to the Business Combination, and to the Company and its consolidated subsidiaries after the Business Combination.

 

다음 논의 및 분석은 Luminar 경영진이 Luminar의 통합 운영 결과 및 재무 상태에 대한 평가 및 이해와 관련이 있다고 생각하는 정보를 제공합니다. 토론 내용은 "Luminar의 선별 된 역사적 연결 재무 및 운영 데이터" 및 2019년 12월 31일 및 2018년 12월 31일로 종료된 연도의 감사를 거친 연간 연결 재무 제표 및 9월 30일 현재 감사를 받지 않은 중간 요약 연결 재무 제표와 함께 읽어야합니다.  2020년 및 2019년 및 2020년 9월 30일 및 2019년 9월로 종료 된 9개월 기간 동안 및 관련 각 주석 (본 안내서의 다른 부분에 포함됨). 토론 및 분석은 2020년 9월 30일로 종료 된 9개월 및 2019년 12 월 31일로 종료 된 연도에 대한 Luminar의 감사를받지 않은 견적 재무 정보와 함께 읽어야합니다. "감사되지 않은 견적 요약 통합 재무 정보"를 참조하십시오. 이 논의에는 Luminar의 현재 기대치, 추정치 및 위험과 불확실성을 수반하는 전망에 근거한 미래 예측 진술이 포함될 수 있습니다. 실제 결과는 다른 고려 사항 중에서 "위험 요소"및 "미래 예측 진술에 관한주의 사항"에서 논의 된 문제로 인해 이러한 미래 예측 진술에서 예상 한 결과와 크게 다를 수 있습니다. 문맥에서 달리 요구하지 않는 한, 이 섹션에서 "Luminar"에 대한 모든 언급은 사업 결합 이전의 Luminar 및 통합 자회사의 사업과 사업 결합 이후의 회사 및 통합 자회사를 지칭합니다.

 

Overview

 

Founded in 2012 by Austin Russell, Luminar’s President and Chief Executive Officer, Luminar is the leading autonomous vehicle and lidar technology company for passenger vehicles and trucks. With approximately 350 employees, Luminar has developed a new type of lidar from the chip-level up with technological breakthroughs across all core components, and is the first to meet the stringent performance, safety, and economic requirements from global automotive OEMs for production programs. Luminar is uniquely able to see objects out past 250 meters, providing over 7 seconds of reaction time for safe autonomous operation at highway speed. Luminar’s full-stack hardware and software solution for production cars and trucks as well as its standalone lidar technology offerings have made it a key partner of the world’s top OEMs. Luminar is currently working with seven of the top-ten global automakers and anticipates being the first autonomous vehicle company to introduce its highway self-driving and next-generation proactive safety systems on production vehicles. Luminar has scaled to over 50 total partners in the last two years, including the first contract for a production vehicle program awarded by Volvo Cars in May 2020, as well as contracts for programs with Daimler Trucks in October and Intel’s Mobileye in November of this year, securing leading programs across all three major verticals: Passenger Vehicles, Trucking, and Robo-Taxis.

 

Luminar의 사장 겸 CEO 인 Austin Russell이 2012년에 설립 한 Luminar는 승용차 및 트럭 분야의 선도적 인 자율 주행 차량 및 라이더 기술 회사입니다. 약 350명의 직원을 보유한 Luminar는 모든 핵심 부품에 대한 기술 혁신을 통해 칩 수준에서 새로운 유형의 라이더를 개발했으며 생산 프로그램에 대한 글로벌 자동차 OEM의 엄격한 성능, 안전 및 경제적 요구 사항을 충족하는 최초의 기업입니다. Luminar는 250미터 밖에서 물체를 볼 수 있고, 고속도로에서 안전한 자율 주행을 위해 7초 이상의 반응 시간을 제공합니다. Luminar의 생산 차량 및 트럭을 위한 풀 스택 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션은 물론 독립형 라이더 기술 제품을 통해 세계 최고의 OEM의 핵심 파트너가되었습니다. Luminar는 현재 글로벌 10 대 자동차 제조업체 중 7개사와 협력하고 있으며, 생산 차량에 고속도로 자율 주행 및 차세대 사전 예방 적 안전 시스템을 도입한 최초의 자율 주행 자동차 회사가 될 것으로 예상하고 있습니다. Luminar는 2020년 5월 Volvo Cars가 수여 한 생산 차량 프로그램에 대한 첫 번째 계약과 10월 Daimler Trucks, 같은 해 11월 Intel Mobileye와의 프로그램 계약을 포함하여 지난 2년 동안 총 50개 이상의 파트너로 확장했습니다. 승용차, 트럭, 로보 택시의 세 가지 주요 업종에서 선도적 인 프로그램을 확보합니다.

 

Integrating this advanced hardware with Luminar’s custom developed software stack enables a turn-key autonomous solution to accelerate widespread adoption with automakers. Luminar’s technology also is expected to enable a new benchmark for vehicle safety which will surpass today’s advanced driving assistance systems (“ADAS”) with proactive safety features.

 

이 고급 하드웨어를 Luminar의 맞춤형 개발 소프트웨어 스택과 통합하면 턴키 방식의 자율 솔루션이 자동차 제조업체의 광범위한 채택을 가속화 할 수 있습니다. Luminar의 기술은 또한 사전 예방 적 안전 기능을 갖춘 오늘날의 첨단 주행 보조 시스템 ( "ADAS")을 능가 할 차량 안전에 대한 새로운 벤치 마크를 가능하게 할 것으로 예상됩니다.

 

Luminar is expected to have a rapidly growing total addressable market (“TAM”), which is forecasted to exceed $150 billion across auto autonomy hardware and software alone by 2030, and has multiple levers for sustained growth, including significant industry tailwinds, a strong five-year product roadmap in production and development, a robust series production and standardization pipeline with anticipated long-term contracts and substantial new, adjacent market opportunities. Powered by breakthrough technology, Luminar’s solutions are ready to enable autonomous vehicles to be safe and ubiquitous.

 

Luminar는 2030년까지 자율 하드웨어 및 소프트웨어 전체에 걸쳐 1,500억 달러를 초과 할 것으로 예상되는 라이다 시장 (“TAM”)이 빠르게 성장할 것으로 예상되며, 다양한 산업 분야를 포함하고 지속적인 성장을 위한 다양한 수단을 갖추고 있습니다. 생산 및 개발 분야에서 강력한 5년 제품 로드맵을 지니고 있으며, 예상되는 장기 계약 및 실질적인 신규 인접 시장 기회가 있는 강력한 시리즈 생산 및 표준화 파이프 라인을 지니고 있습니다. 획기적인 기술로 구동되는 Luminar의 솔루션은 자율 주행 차량이 안전하고 어디에서나 사용할 수 있도록 지원합니다.

 

Results of Operations

 

Comparison of the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019

 

The results of operations presented below should be reviewed in conjunction with the consolidated financial statements and notes included elsewhere in this report. The following table sets forth Luminar’s consolidated results of operations data for the periods presented (in thousands):

Net sales

 

Net sales increased by $4.7 million, or 69%, to $11.5 million for the nine months ended September 30, 2020, from $6.8 million for the same period in 2019. Luminar’s segment net sales breakdown is:

 

-끝-

 

원문 첨부합니다.

20210201_Luminar_Form_424B3.rtf

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