기타 관심 종목187 어닝위스퍼보다 낮은 기대, 엔비디아는 무너질까 반등할까 엔비디아(NVIDIA)는 2024년을 통틀어 시장의 중심에 있었고, AI 시대의 '반도체 제왕'이라는 별칭에 걸맞게 눈부신 실적을 이어왔다. 하지만 2025 회계연도를 앞두고 시장의 분위기는 다소 복잡해졌다. 미국 정부의 대(對)중국 수출 제한 조치로 인해, 엔비디아의 대표 AI 칩인 H20의 중국 판매가 막히면서 약 55억 달러의 재고 손실이 발생했고, 이에 따라 시장 일부에서는 실적 타격을 우려하는 목소리도 커졌다. 그런데 실상을 들여다보면, 이 같은 우려는 과장된 면이 있다.최근 발표된 통계에 따르면, 엔비디아의 중국 시장 매출 비중은 지속적으로 감소하고 있다. 2023 회계연도에는 약 21.45%였던 중국 매출 비중이 2024년에는 16.92%, 2025년에는 13.11%로 축소되었다. 이는 곧,.. 2025. 5. 28. 아키텍처의 전환을 말하면서 왜 또 메모리인가? [유안타증권 반도체 백길현] ■ AI 아키텍처 전환 & 중국 Ⅰ. Computing 방식의 진화 - AI 전용 칩에 대한 관심이 빠르게 확대되고 있음에도 불구하고, 상용화 단계에서는 시장 성숙도가 낮은 편. 그럼에도 불구하고, Customized Chipset에 대한 높은 수요는 중장기적으로 지속될 가능성이 높을 것으로 전망. 기업들이 외부 칩셋 공급자에 전적으로 의존하지 않고, 자사의 모델과 서비스에 최적화된 연산 구조를 확보하려는 ‘연산 주권(Compute Ownership)’ 확보 의지가 지속될 것으로 예상하기 때문. HPC, Mobile, Edge/IoT 등 다양한 연산 계층에 따라 구조와 성능 요건이 크게 달라지고 있다는 점을 주목. Ⅱ. Computing 회로의 아키텍처 전환 - DeepSee.. 2025. 5. 27. 나비타스 급등 열차 출발합니다. (NVTS) 최근 시장에서 특정 종목이 폭발적인 거래량과 함께 가격 급등세를 보이면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 현재가 $6.25를 기준으로 이 종목은 단기 박스권 탈출, 거래량 동반 실체 양봉 형성, 볼린저밴드 상단 돌파 및 이평선 배열 전환 등 기술적 신호가 동시에 출현한 상태다. 이러한 움직임은 단순한 테마주 급등과는 다른, 구조적 매수 에너지가 분출되는 시그널일 수 있다. 이 칼럼에서는 해당 종목의 흐름을 기술적 요소별로 해부하며, 지금 자리가 왜 '의심 없이 태워야 할 자리' 중 하나인지, 그 근거와 전략을 상세히 분석하고자 한다. 거래량: 단순한 급등이 아닌 구조적 매수세 유입이 종목은 최근 급등하면서 거래량이 550만 주 이상 터졌다. 이는 이전 평균 거래량 대비 20배에 달하는 수치로, 단기적인.. 2025. 5. 22. 지수 투자가 쉬운 이유: 숫자로 증명된 합리성 지난 수십 년간 주식시장에는 수많은 유행과 트렌드가 존재했다. 닷컴버블, 리먼사태, 코로나 팬데믹, 인공지능 랠리까지. 시장은 급등과 급락을 반복해왔지만, 그 중심에는 언제나 ‘지수’가 있었다. 특히 S&P 500 지수는 전 세계 투자자들이 가장 널리 사용하는 벤치마크이자 미국 경제의 체온계 역할을 해왔다. 그런데 최근 들어 개별 종목 투자가 점점 더 어려워졌다는 느낌을 받은 투자자들이 늘고 있다. 반면, 지수 투자의 안정성과 예측 가능성은 더욱 부각되고 있다. 왜일까? PER 22배, 마법의 경계선Figure 1에서 확인할 수 있듯이, 코로나 이후 S&P 500 Forward PER이 22배를 넘을 경우 지수 상승이 정체되거나 조정을 받는 패턴이 반복되었다. 이는 단순한 우연이 아니다. 투자자 심리,.. 2025. 5. 14. AI 시대에 뒤떨어지는 구글, 몰락하는가? 2025년 5월, 구글의 모회사 알파벳의 주가가 하루 만에 7% 이상 폭락하며 시장에 충격을 던졌다. 시가총액에서 1,500억 달러가 증발하는 이례적인 상황은 단순한 실적 부진의 결과가 아니었다. 이번 하락은 애플과의 검색 제휴 약화, 인공지능(AI) 기반 검색 대체제의 부상, 그리고 법무부의 반독점 소송이라는 삼중 악재가 동시에 작용한 결과다. 구글은 과연 지금까지 쌓아온 기술 제국을 유지할 수 있을 것인가? 아니면 AI 시대에 적응하지 못한 과거의 공룡으로 전락할 것인가? ■ 애플의 배신: '기본 검색엔진'의 균열사태의 촉매는 애플의 발언이었다. 애플의 서비스 부문 수석 부사장 에디 큐(Eddy Cue)는 최근 미국 법무부의 반독점 소송 재판에서 "사파리 브라우저 내 구글 검색 사용량이 처음으로 감소.. 2025. 5. 10. 테슬라, 언제까지 꿈을 팔 것인가: 2025년의 현실적 재무구조 진단 ■ 혁신 기업의 탈을 쓴 이익 제로 구조테슬라는 지난 10년간 미래의 이름이었다. 전기차, 자율주행, 에너지 저장장치, 로보틱스까지—이 모든 분야에서 세상을 바꾸는 혁신 기업으로 자리 잡았다. 그러나 2025년 1분기 실적을 보면 그 화려한 이미지 뒤에 숨겨진, 수익성 부재라는 구조적 취약점이 적나라하게 드러난다. 화려한 기술 시연과 비전 발표에도 불구하고, 지금 테슬라가 실제로 돈을 벌고 있는 사업은 거의 없다. '이익 없는 혁신'은 과연 지속 가능한가? 이 칼럼은 테슬라의 현재 사업 구조를 하나씩 짚으며 그 근본적인 한계를 진단하고자 한다. ■ 1. 전기차 판매: 늘어나는 건 적자뿐세계 전기차 시장은 매년 약 30%씩 성장하고 있다. 그러나 테슬라의 판매량은 오히려 감소세다. 전기차 보급의 선두주자.. 2025. 5. 9. 이더리움의 현재와 미래: 백악관 회의, 업그레이드, 그리고 새로운 혁신 1. 백악관 암호화폐 정상회의와 이더리움의 존재감이더리움이 오는 금요일에 열리는 백악관 암호화폐 정상회의에서 강하게 대표될 것으로 보인다. 주요 참석자로는 코인베이스의 브라이언 암스트롱, 크라켄, 체인링크, World Liberty Financial(트럼프 가문 중심의 ETH 암호화폐 프로젝트), 로빈후드, 그리고 ETH 중심 VC 파라다임의 맷 황 등이 있다. 이는 이더리움이 단순한 기술적 프로젝트를 넘어 정치와 경제의 주요 이슈로 자리 잡고 있음을 의미한다.특히, 대니 라이언의 참여가 주목된다. 그는 최근 이더리움에 다시 합류했으며, 이더리움 재단(EF)의 전무이사직을 원했지만 비탈릭 부테린의 계획과 맞지 않아 새로운 영리 조직 Etherealize의 공동 창립자로 나섰다. Etherealize는 정.. 2025. 3. 6. 레버리지 ETF의 숨겨진 함정: 변동성이 아닌 스왑이자가 핵심이다 레버리지 ETF는 높은 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 상품이다. S&P 500, 나스닥 100과 같은 주요 지수를 2배(QQQ → QLD) 또는 3배(QQQ → TQQQ)로 추종하는 레버리지 ETF는 단기간에 높은 수익을 기대할 수 있기 때문이다. 하지만 많은 투자자들은 레버리지 ETF가 단순히 변동성 때문에 손실이 커지는 상품이라고 생각하는 경향이 있다. 그러나 실제로 레버리지 ETF의 가장 큰 리스크는 변동성이 아니라 스왑이자(Swap Interest) 에 있다. 이는 레버리지 ETF를 장기 보유할 경우 비용이 기하급수적으로 증가하는 구조적 이유를 설명해준다. 따라서, 본 칼럼에서는 레버리지 ETF의 구조적 비용과 스왑이자가 투자 성과에 미치는 영향을 분석하고, 투자자들이 반드시 고려해야 할 .. 2025. 3. 5. 비트코인, 다시 날아오를 준비를 마쳤다! 최근 암호화폐 시장은 그야말로 혼돈의 도가니였다. 비트코인은 2021년 말의 사상 최고치에서 급락한 후, 2024년 내내 부진한 모습을 보이며 투자자들의 마음을 조마조마하게 만들었다. 하지만, 이제 비트코인이 다시 한번 도약할 준비를 마쳤다는 신호가 여기저기서 포착되고 있다. 과연 비트코인의 상승장은 끝나지 않은 것일까? 이 글에서는 비트코인 상승의 근거들을 살펴보고, 왜 지금이 인내심을 가지고 기다려야 할 시기인지 논해보고자 한다.1. 반감기 사이클의 마법: 역사는 반복된다비트코인 투자자들에게 '반감기'는 매우 익숙한 용어일 것이다. 비트코인의 반감기는 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 시기로, 대략 4년마다 발생한다. 흥미로운 점은 과거의 반감기 이후 적어도 1년은 꾸준한 상승세를 보였다는 것이다. 20.. 2025. 2. 23. 3월 31일 공매도 전면 재개 대비 고평가 한국 기업 7개 2025년 과대평가된 한국 기업 리스트는 시장 트렌드, 금융 분석, 그리고 기업 실적을 바탕으로 예측해야 합니다. 기업들이 과대평가된다고 평가되는 이유는 종종 실적과 주가의 괴리가 커지거나, 시장의 기대가 지나치게 높거나, 향후 성장 잠재력이 불확실할 때입니다.그렇다면 2025년 과대평가될 가능성이 높은 한국 기업들에 대한 예측을 분석해보겠습니다. 과대평가의 기준은 다음과 같은 요소들에 기반합니다:실적 부진에도 불구하고 주가가 과도하게 상승한 경우높은 P/E (주가수익비율) 혹은 P/B (주가순자산비율) 등 상대적으로 지나치게 높은 밸류에이션향후 성장 가능성에 비해 지나친 시장 기대시장 환경 변화에 의해 타격을 받을 가능성이 있는 산업군에 속한 기업들이러한 기준을 토대로, 2025년 과대평가될 가능성이 .. 2025. 2. 21. 이전 1 2 3 4 ··· 19 다음 728x90 반응형
