금융 위기 비교: 리먼 브라더스 vs. 실리콘 밸리 은행 파산

2008년, 세계에서 가장 큰 투자 은행 중 하나인 리먼 브라더스가 파산을 신청했을 때, 세계는 역사상 가장 큰 금융 위기 중 하나를 목격했습니다. 이 사건은 도미노 효과를 촉발하여 세계적인 경기 침체로 이어졌고, 전 세계 경제에 영향을 미쳤죠. 이번에는 금리 급등에 따른 뱅크런으로 인한 리먼브러더스 사태와 실리콘밸리은행 파산의 차이점을 짚어보겠습니다.

배경

리먼브러더스 사태는 미국에서 시작돼 세계적으로 확산된 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출) 사태의 결과입니다. 리먼브러더스는 신용이 좋지 않은 사람들에게 주어지는 고위험 대출인 서브프라임 모기지에 많은 투자를 했었고, 주택 시장이 폭락했을 때, 많은 사람들이 주택 담보 대출을 연체했고, 그 결과 리먼 브라더스는 막대한 손실을 입을 수밖에 없었습니다.

반면 실리콘밸리 은행 파산은 금리 급등에 따른 채권 손실로 인한 자본감소, 그 소식으로 인한 우려감에 따른 뱅크런이 원인 입니다. SVB은 영업 자금을 조달하기 위해 고객의 예금에 크게 의존하고 있었고, 앞서 설명한 사태가 발생하자 불안해진 고객들이 많아졌습니다. 예전같으면 뱅크런 일어나는데 최소 3일은 걸렸겠지만, 모바일화를 통해 스마트폰에서 쉽게 인출할 수 있게 된 지금은 단 하루만에 예금을 인출하는 고객이 많아져 심각한 유동성 위기로 이어졌습니다.

 

규제 당국의 대응

리먼브러더스 사태의 여파로 전 세계 규제당국은 다시는 이런 위기가 발생하지 않도록 조치를 취했습니다. 미국에서는 금융산업에 대한 규제를 강화하고 이를 감독할 기관을 신설하는 도드-프랭크법이 통과됐습니다. 게다가, 연방준비제도이사회는 경기를 부양하고 본격적인 경기 침체를 막기 위해 일련의 통화 정책을 시행했고 엄청난 유통성에 힘입어 몇년 뒤 증시는 급등했습니다.

실리콘밸리 은행 파산의 경우 규제 당국이 처음에는 그만큼 적극적이지 않았습니다. 하지만 다른 은행도 이와 비슷한 분위기가 감돌자, 하루만에 전액 보증으로 투자자들을 안심시켰습니다. 그 은행은 상대적으로 작은 기관이었고, 그것의 실패는 전체 경제에 큰 위험을 주지 않았겠지만, 사람들의 공포심을 자극하는데는 충분했습니다. 연방준비제도이사회가 은행에 긴급 자금을 지원하는 방식으로 개입했지만, 이렇다 할 규제 변화로 이어지지는 않을 것 같습니다. 

 

 

경제에 미치는 영향

리먼브러더스 사태는 세계 경제에 지대한 영향을 미쳤습니다. 그 위기는 신용 경색으로 이어졌고, 이것은 기업과 개인의 신용 접근을 심각하게 제한했습니다. 이것은 결국 몇 년 동안 지속된 심각한 경기 침체로 이어졌고,  많은 기업들이 파산했고, 수백만 명의 사람들이 일자리를 잃었습니다.

반면 실리콘밸리 은행 파산의 영향은 제한적입니다. 은행은 기술 산업에서 중요한 역할을 했지만, 파산은 경제에 큰 파급 효과를 일으키지 않을 것이라는 것이 전문가들의 소견입니다. 연방준비은행은 예치금 전액을 보증한다고 선언했고, 고객들은 예금을 잃지 않았습니다.

다만 이번 연준의 행동이 투자자들에게 금리 동결이라는 기대감을 불러오고 있습니다. 나스닥의 하락폭은 제한적이었고, 오히려 다른 지표들은 긍정적인 신호를 보내기도 했습니다. 

 

하지만 다르게 생각하면 연준이 개입할 정도로 문제가 심각한 사태라고 볼 수도 있을 것 같습니다. 그럼에도 불구하고 리먼브라더스 사태와는 근본적인 이유가 다르기 때문에 그만한 파급효과는 불러오지 않을 것이라고 생각합니다.

 

결론

결론적으로 리먼브러더스 사태와 실리콘밸리 은행 파산은 원인과 결과가 다른 두 가지 중요한 사건이었습니다. 리먼브러더스 사태가 세계 경제에 심각한 영향을 미친 반면 실리콘밸리은행 파산은 상대적으로 영향력이 제한적이었습니다. 하지만 은행의 파산이 일반적으로 잘 일어나지 않는 사건이기 때문에, 다른 지표들과 함께 동향을 주시할 필요가 있어 보입니다.