인플레이션과 주식

Preamble: 현재 미국 소비자 가격의 급등은 당연히 투자자들을 놀라게 했습니다. 현재 CPI 수치는 4.2 %로 2008년 9월 이후 가장 높은 수치입니다 (예상치의 거의 4배 증가).

 현재 우리가 보고 있는 인플레이션의 갑작스런 상승은 장기적으로 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 인플레이션 상승이 시장 전체와 주가에 어떻게 해로운 영향을 미칠 수 있는지 이해하려면 먼저 인플레이션의 기본을 이해해야합니다.

 

What is inflation: 간단히 말해, 인플레이션은 상품과 서비스의 가격 상승으로 간주되어 각 통화 단위의 구매력을 감소시킵니다. 제품 가격이 상승함에 따라 각 화폐 단위는 비례적으로 가치가 하락합니다. 짐바브웨는 한 국가가 인플레이션을 통제하지 않고 하이퍼 인플레이션에 들어갈 때 일어나는 일에 대한 극단적 인 예 (1천억 지폐를 인쇄해야 했습니다)입니다. 갑작스런 인플레이션 상승은 경제에 악영향을 미칠 수 있습니다. 원자재 가격이 상승합니다. 소비자는 더 적은 재화를 구입할 수 있으며, 새로운 균형에 도달 할 때까지 기업의 수익과 이익은 감소합니다.

 

Is it a serious concern among investors?

다양한 주식의 언급 빈도와 감정을 분석하여 차트로 만들었습니다. 그리고 수집 한 것과 동일한 데이터를 사용하여 인플레이션에 대한 언급 수와 S&P500의 추세를 확인했습니다. 예상대로 인플레이션에 대한 언급은 시장 실적과 음의 상관 관계가 있으며 지난 며칠 동안 폭발적으로 증가했음을 알 수 있습니다.

 

How does inflation affect stock price?

인플레이션과 주가의 관계는 간단하지 않으며 단일 규칙이 적용되지 않습니다. 장기적으로 주식은 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있습니다. 즉, 회사는 입력 가격의 인플레이션에 적응하고 자체 가격을 조정하여 수익을 늘리고 비용을 소비자에게 전달할 수있는 충분한 시간을 가졌습니다. 즉, 인플레이션이 상승하면 주가가 하락합니다. 이는 단기 수익 및 이익 감소, 일반적인 경제 침체 및 실질 수익 감소 전망과 같은 여러 요인에 기인 할 수 있습니다. 그래서 단기 주가 변동에 대해 고려해야 할 가장 중요한 요소는 금리입니다.

 

Interest Rates

미국 연방 준비 금리는 전염병이 미국을 강타한 시점부터 거의 제로에 가까웠습니다. 이는 상당한 수익을 창출 할 수 있는 매력적인 대안 투자가 없기 때문에 지난 1년 동안 시장이 엄청난 상승세를 보였습니다. 이것은 거대한 코로나19 경제 구제 법안과 함께 막대한 금액을 주식으로 전달했습니다 (거의 이자가 없는 채권은 더 이상 매력적인 투자가 아닙니다)

"돈 복사 오지구요"는 단순한 밈이 아니었습니다. 유통되는 모든 미국 통화의 1/5이 작년에 인쇄되었습니다. 이 중에서 사람들이 받은 실제 급여에는 극히 일부만 사용되었고 대부분은 기업을 유지하는 데 사용되었습니다. 연준은 아직 금리 인상에 대한 구체적인 계획을 발표하지 않았지만 인플레이션이 계속해서 하락하지 않는다면 확실히 가능성이 있습니다.

 

What does it mean for my portfolio?

역사적인 연구에 따르면 높은 인플레이션 기간 동안 성장주는 가격이 하락합니다. 이는 주로 회사의 평가가 미래 예상 현금 흐름을 기반으로하고 증가하는 인플레이션율이 회사의 현재 가치를 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 미치기 때문입니다.

우리의 현재 경제 사이클이 어디에 있다고 믿느냐에 따라 다양한 옵션이 있습니다. 시장이 여전히 회복 단계에 있다고 생각하면 성장주에 계속 투자 할 수 있지만 시장이 과열되고 인플레이션이 경기 둔화의 마지막 계기가 될 것이라고 생각한다면 가치주, 상품 및 부동산 투자 신탁은 인플레이션 시장 변화에 대한 좋은 헤지 역할을 할 수 있습니다.

 

Conclusion

인플레이션을 기반으로 한 단기 플레이는 현재의 도약이 본질적으로 과도기적이며 안정 될 것이라는 가정아래 성립합니다. 연준의 설명 또는 소비재 가격 상승으로 인해 결국 연준이 금리를 인상하면 지난 1년 동안 강세장이 끝날 것입니다. 어떤 경우 든 다음 인플레이션 보고서가 나올 때 우리는 급격한 주가변동이 있을 것이라 예상할 수 있습니다.

 

출처:https://www.reddit.com/r/StockMarket/comments/njxvcd/a_dd_on_inflation_how_it_affects_stock_prices_and/